股权投资母基金可以直接进行股权投资吗（股权投资母基金二级投资）-j9九游国际真人

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股权投资母基金设立有哪些规定？

产业基金和股权基金有何区别？

私募股权基金是否只能直投项目，而不能作为母基金投资到私募股权类fof基金进而间接投资到项目中？

私募股权母基金具备哪些投资优势？

什么是母基金？母基金和子基金的区别是什么

大唐金控股权投资基金管理(杭州)有限公司怎么样？

深圳市前海摩根大唐基金管理有限公司怎么样？

q1：股权投资母基金设立有哪些规定？

股权投资母基金（private equity fund of funds，fof）是以股权投资基金（private equity，pe）为主要投资对象的私募基金。
股权投资母基金的业务主要有三块：一级投资、二级投资和共同投资。
一级投资
一级投资（primary investment）是指fof在pe募集的时候对pe进行的投资。fof发展初期，主要就是从事pe的一级投资业务，一级投资业务是fof的本源业务。
二级投资
二级投资（secondary investment）是指fof在pe二级市场进行投资，主要有两种形式：购买存续pe的基金份额和（或）后续出资额；购买pe持有的所投组合公司的股权。
直接投资
直接投资（direct investment）是指fof直接对公司股权进行投资。在实际操作中， fof通常和它所投资的pe联合投资，而且fof扮演者消极的角色，而让第一投资人，即pe来管理这项投资。
作为目前中国私募基金设立和运作的主要监管机构，国家发改委于2011年11月发布的《关于促进股权投资企业规范发展的通知》（"2864号文"），将全国大小规模的股权投资基金均纳入备案监管的范畴，标志着中国首个全国性股权投资基金管理规范的出台，这可以算是私募基金法律发展的又一个里程碑。

根据2864号文，所有在中国境内设立的从事非公开交易企业股权投资业务的股权投资企业（包括以股权投资企业为投资对象的"股权投资母基金"），除已经根据《创业投资企业管理暂行办法》备案的创投企业和由一家机构独资设立的股权投资企业），均须按照其规模是否达到5亿元人民币（或等值外币）在国家发改委或省级备案管理部门进行备案。2864号文的相关指引则"建议"（在实践中实际上是"要求"）所有新设的股权投资企业的单个投资人出资额不低于1000万元人民币。在目前的备案实践中，成功备案的"股权投资母基金"主要是专门设立用于投资某一特定基金的特殊目的载体（这与欧美fof的概念相去甚远，不具有前述的市场化fof三大功能），只要该"股权投资母基金"本身亦满足直投基金备案的要求，主要包括:（a）单个投资人出资额不低于1000万元人民币,（b）投资者人数不超过50个（如投资者为非法人机构则需如直投基金一样打通核查）,以及（c）不存在其他非法集资的情形。因此，目前的备案管理实际上具有实质性审查的性质。在2864号文要求所有股权投资企业均须进行备案的背景下，除了鼎晖、弘毅、中信产业之类知名的一线基金外，尚有至少数以千计的基金和其背后数以万计甚至十万计的投资人，由备案管理部门对数目如此众多的基金和投资人进行实质性的审查，将从人力资源和专业水平等方面对各级备案管理部门提出极大的挑战，也可能为相关备案官员提供寻租的空间。另外，备案管理部门目前并不对备案基金或对外出具任何"股权投资母基金"资格认定的证明，所以对于潜在投资人而言，除了基金本身的承诺保证外，无法确认该基金是否已被认定为2864号中的"股权投资母基金"。

q2：产业基金和股权基金有何区别？

最大的区别在于出发点不同。
其次，你可以认为，产业基金是股权基金的一种特殊形式。
产业基金绝对都是股权基金，但是股权基金未必是产业基金。
一般产业基金，至少都是要控股某企业，达到在某个行业，寡头垄断的地位，拓展公司上下游。股权基金就灵活的多，各种形式都有。

q3：私募股权基金是否只能直投项目，而不能作为母基金投资到私募股权类fof基金进而间接投资到项目中？

分的。基金业协会就分股权类和证券类。私募fof如果是股权类的那要股权类的牌照来发。证券类fof要证券类私募来发。

q4：私募股权母基金具备哪些投资优势？

一个优秀的私募股权母基金：

• 在稳健的“白马”和冲击力强的“黑马”间做配置

• 在擅长的领域如健康医疗、文化娱乐、消费升级、科技创新等高成长行业做配置

• 在投资于早期、成长期等不同发展阶段间做配置

• 在一手份额、二手份额、跟投等不同策略间做配置

最终形成“风险可控，回报可期”的精品。

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q5：什么是母基金？母基金和子基金的区别是什么

分级基金在一个投资组合下，通过对基金收益或净资产的分解，形成两级（或多级）风险收益表现有一定差异化基金份额的基金品种。它的主要特点是将基金产品分为两类或多类份额，并分别给予不同的收益分配。分级基金各个子基金的净值与份额占比的乘积之和等于母基金的净值。
分级基金首先有一个母基金，一般设计为跟踪某个股票指数（也有少数几个分级基金的母基金为主动投资基金或债券型基金）。如果投资者持有母基金份额，这跟持有普通的基金区别不大。但分级基金不一样的在于，每两份母基金可以拆分为一份a级子基金和一份b级子基金，其中a级每年获取固定的收益，一般为一年存款基准利率再加固定的利差（多数分级基金是3%），b级子基金获取剩余的收益。
另外一个角度看，b级投资者以固定的成本向a级投资者融资，承担所有敞口的风险和损益（扣除融资成本）。它们的单位净值满足下面等式：
2 × 母基金单位净值 = a级收益率单位净值 b级收益率单位净值
投资者可以在母基金和子基金之间自由转换，比如将母基金拆分成子基金；或者将同等份额的a级和b级子基金合并为母基金份额。
母基金和正常的基金类似，可以被申购和赎回，子基金不行（否则a级和b级份额就不一定相等了）。但子基金可以上市交易，它除了有自己的单位净值外，还有市场价格。投资者可以在市场上直接买入和卖出子基金份额，但不能直接申购和赎回。
由于这种模式，投资者可以从市场上直接买入子基金，或者从申购母基金，拆分后卖掉另一半，保留自己想要的一半；同理在需卖出子基金份额时，除直接在二级市场上卖出，也可在市场上买入另一级，合并成母基金份额赎回。

q6：大唐金控股权投资基金管理(杭州)有限公司怎么样？

大唐金控股权投资基金管理(杭州)有限公司是2016-11-10在浙江省杭州市上城区注册成立的有限责任公司(自然人投资或控股)，注册地址位于上城区元帅庙后88号146室-6。

大唐金控股权投资基金管理(杭州)有限公司的统一社会信用代码/注册号是91330102ma2804041e，企业法人孙黎，目前企业处于开业状态。

大唐金控股权投资基金管理(杭州)有限公司的经营范围是：服务：私募股权投资，受托企业资产管理，投资管理，非证券业务的投资咨询。（未经金融等监管部门批准，不得从事向公众融资存款、融资担保、代客理财等金融服务）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。本省范围内，当前企业的注册资本属于一般。

大唐金控股权投资基金管理(杭州)有限公司对外投资3家公司，具有0处分支机构。

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q7：深圳市前海摩根大唐基金管理有限公司怎么样？

深圳市前海摩根大唐基金管理有限公司是2015-04-01在广东省深圳市注册成立的有限责任公司，注册地址位于深圳市前海深港合作区前湾一路1号a栋201室(入驻深圳市前海商务秘书有限公司)。

深圳市前海摩根大唐基金管理有限公司的统一社会信用代码/注册号是91440300335038254k，企业法人程龙，目前企业处于开业状态。

深圳市前海摩根大唐基金管理有限公司的经营范围是：受托管理股权投资基金（不得从事募集证券投资活动；不得以公开方式募集资金开展投资活动；不得从事公开募集基金管理业务）；股权投资；受托资产管理、投资管理（不得从事信托、金融资产管理、证券资产管理及其他限制项目）。^。在广东省，相近经营范围的公司总注册资本为115590947万元，主要资本集中在 5000万以上 规模的企业中，共5422家。本省范围内，当前企业的注册资本属于良好。

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